Текущая ситуация с одномодовым оптическим волокном G657A2 и динамика цен

Цены на одномодовое волокно G657.A2 беспрецедентно выросли более чем на 500%: жесткий баланс спроса и предложения

По состоянию на начало марта 2026 года рынок оптоволокна G657A2 переживает исторический период жесткого баланса спроса и предложения и цикла скачков цен : глобальный спрос стремительно растет, движимый тройными двигателями вычислительной мощности искусственного интеллекта, углублением FTTH и военными дронами , в то время как сторона предложения ограничена жесткой емкостью заготовок оптического волокна и усугубляется перекосом структурной мощности , что приводит к устойчивому скачку цен с конца 2025 года. Текущая рыночная цена составляет примерно 210–230 юаней (27–30 долларов США) за километр волокна , что представляет собой рост почти на 557% с начала года.

I. Текущее состояние рынка оптического волокна G657A2 (7 марта 2026 г.)

1. Основное позиционирование и приложения

G657A2 — это одномодовое волокно, нечувствительное к изгибу, с малым радиусом изгиба, низкими потерями и высокой надежностью . Это волокно для современных сетей FTTH, соединения центров обработки данных (DCI), базовых станций 5G, промышленного Интернета и военных дронов..

2. Размер рынка и темпы роста

• Глобальный годовой спрос : ожидается, что в 2026 году объем волоконно-километров достигнет 80 миллионов , а темпы роста в годовом исчислении превысят 60%..

• Региональная модель :

  • Северная Америка : основной регион центров обработки данных искусственного интеллекта, на который приходится около 40% спроса и самые высокие цены.

  • Китай : крупнейший в мире производитель (доля рынка CR4 78,5% ) и одновременно регион с тремя факторами спроса: FTTH, вычислительная мощность и экспорт..

  • Развивающиеся рынки : строительство широкополосной связи в Африке и Латинской Америке, при этом рост импорта в среднем составляет 15%+ в год..

• Цены (март 2026 г.) :

  • Цена на спотовом рынке : 210–230 юаней (27–30 долларов США) за километр волокна (по сравнению с примерно 35 юанями (4,6 доллара США) в конце 2025 года, что соответствует увеличению на 557% ).

  • Цена долгосрочного контракта : 180–200 юаней (24–26 долларов США) за километр волокна , что на 100 % выше по сравнению со стандартным G652D ( 85–120 юаней ).

  • Цена за рубежом : примерно 28–32 доллара США за километр волокна..

3. Конкурентная среда

• Глобальный CR5 : YOFC, Hengtong, Zhongtian, FiberHome, Corning , в совокупности владеющие более 85% доли рынка.

• Китай CR4 : YOFC, Hengtong, Zhongtian, FiberHome , с 58,5% , доминирующей ценовой политикой. долей мирового рынка

• Состояние мощностей : полное производство и продажи по всему миру , ведущие предприятия эксплуатируют линии преформ/волочения на 100% мощности , а портфель заказов длится 3–6 месяцев..

II. Почему произошел скачок цен на волокно G657A2?

1. Спрос: тройной взрывной рост (основной драйвер)

(1) Вычислительные мощности искусственного интеллекта и центры обработки данных (наибольший прирост)

• Один интеллектуальный вычислительный центр искусственного интеллекта с 10 000 графических процессоров потребляет в 3–5 раз больше оптоволокна, чем традиционный центр обработки данных, а десятки тысяч волоконно-километров . для внутреннего соединения требуются

• Доля спроса на оптоволокно, основанное на искусственном интеллекте: <5% в 2024 году → прогнозируется, что этот показатель достигнет 35% . к 2027 году

• Долгосрочные контракты, заключенные североамериканскими гигантами : Meta с Corning на сумму 6 миллиардов долларов эквивалентно всему доходу Corning от оптической связи в 2025 году. многолетнее соглашение

(2) Углубление FTTH и 5G/6G (фундаментальная основа)

• Внедрение FTTH продолжается в Китае, Юго-Восточной Азии и Европе, при этом G657A2 является стандартом для прокладки кабелей внутри дома/здания..

• Промежуточная/промежуточная базовая станция 5G и предварительная исследовательская работа 6G обеспечили устойчивый спрос на высокоплотные, устойчивые к изгибу волокна.

(3) Военные дроны (внезапное увеличение)

• На фоне российско-украинского конфликта: для одного беспилотника FPV требуется 20–40 километров G657A2, что создает спрос на уровне военных расходных материалов..

• Увеличение запасов в Европе и США еще больше сжимает мировые поставки.

2. Сторона предложения: жесткие ограничения + структурное несоответствие (ценовая поддержка)

(1) Преформа оптического волокна (Преформа) Емкость «Узкого места» (Ограничение ядра)

• На преформы приходится более 70% затрат на волокно, цикл расширения составляет 18–24 месяца , высокие технические барьеры и большие инвестиционные потребности.

• Мировые мощности по производству преформ являются высококонцентрированными (доля CR5 составляет 80% ), они уже работают на полную мощность к концу 2025 года, а новые мощности, как ожидается, будут высвобождены не ранее 2027.

• В 2026 году глобальная эффективная мощность преформ составит всего около 11 000 тонн , что соответствует 330 миллионам волоконно-километров волокна, в то время как общий спрос составит 577 миллионов волоконно-километров , что создаст дефицит предложения более чем на 16%..

(2) Изменение структурных возможностей (усугубляющее дефицит)

• Производители отдают приоритет выделению мощностей преформ/вытяжки высокорентабельным волокнам премиум-класса, таким как G657A2 и G654.E.

• Эффективность вытяжки G657A2 на 10–15 % ниже, чем у G652D, что требует больше мощности для тех же потребностей, что еще больше ограничивает подачу стандартного волокна.

(3) Консолидация отрасли + осторожное расширение (чрезвычайно низкая эластичность предложения)

• Глубокая ценовая война 2019–2024 годов привела к выходу многочисленных малых и средних мощностей , остались только ведущие игроки.

• Производители крайне осторожно подходят к расширению, не имея никаких масштабных новых планов, полагаясь только на увеличение скорости производственных линий и модернизацию автоматизации для незначительного повышения эффективности (примерно 5–10% ).

3. Затраты: рост цен на сырье (подливает масла в огонь)

• Цены на материалы стержневых преформ: кварцевый песок высокой чистоты, тетрахлорид германия и редкие металлы (германий, галлий) выросли, что привело к увеличению себестоимости производства.

• Увеличение затрат на энергию, логистику и рабочую силу еще больше снижает размер прибыли, поддерживая рост цен.

4. Структура рынка: изменение ценовой власти (создание рынка продавца)

• Начиная с 2026 года в сфере закупок операторов наблюдаются максимальные цены торгов, их отмена и приостановка , что положило конец ценовой войне и установило ценообразование, в котором доминируют продавцы..

• Значительные премии на спотовом рынке, при этом спотовые цены значительно превышают цены долгосрочных контрактов, что усугубляет панические покупки.

III. Будущие тенденции (второе полугодие 2026–2027 гг.)

1. Цены : Ожидается, что цены останутся высокими и неустойчивыми вверх в течение 2026 года, постепенно стабилизируются и снизятся в 2027 году с выпуском новых мощностей по производству преформ, но маловероятно, что они вернутся к низким уровням.

2. Спрос и предложение : разрыв в предложении продолжит увеличиваться в 2026 году, постепенно уменьшаясь во второй половине 2027 года.

3. Ситуация : Концентрация рынка среди ведущих предприятий будет и дальше увеличиваться , а малые и средние производители ускорят свой уход; Доля китайских производителей на мировом рынке будет продолжать расширяться.

4. Технология : G657A2 будет развиваться в направлении более высокого сопротивления изгибу и меньших потерь , создавая дифференцированную конкуренцию G654.E и волокнам с полой сердцевиной.

IV. Заключение

Рост цен на G657A2 является результатом резонанса взрывного спроса, жесткости предложения, роста затрат и изменения ценовой власти , а не краткосрочных спекуляций, а отражением полного изменения структуры спроса и предложения в отрасли . Цены останутся высокими в краткосрочной перспективе (1–2 года) и 2027 станут критической точкой перелома.